第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范期貨風險管理公司大宗商品風險管理業(yè)務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國期貨和衍生品法》《期貨交易管理條例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》《中國期貨業(yè)協(xié)會章程》等規(guī)定，制定本規(guī)則。 

　　第二條 本規(guī)則所稱大宗商品風險管理業(yè)務(wù)，是指期貨風險管理公司為幫助實體企業(yè)管理生產(chǎn)經(jīng)營風險，提供一體化風險管理解決方案，開展的普通貿(mào)易、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、串換貿(mào)易、約定購回、代理采購、代理銷售、倉儲物流等大宗商品相關(guān)業(yè)務(wù)。 

　　普通貿(mào)易、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、串換貿(mào)易屬于貿(mào)易類業(yè)務(wù)。 

　　約定購回、代理采購、代理銷售屬于資金類業(yè)務(wù)。 

　　第三條 期貨風險管理公司應(yīng)當以服務(wù)實體經(jīng)濟為目的，圍繞實體企業(yè)風險管理需求開展業(yè)務(wù)，遵守誠實信用和審慎經(jīng)營的原則，依法合規(guī)經(jīng)營。 

　　開展貿(mào)易類業(yè)務(wù)，應(yīng)當基于客戶的真實貿(mào)易需求，以貨物交收為目的，幫助客戶管理價格波動風險，暢通購銷渠道。 

　　開展資金類業(yè)務(wù)，應(yīng)當基于客戶的短期資金需求或庫存管理需求，幫助客戶管理資金流動性風險，有效盤活庫存，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。 

　　第四條 依法依規(guī)設(shè)立的期貨風險管理公司可以開展貿(mào)易類業(yè)務(wù)、資金類業(yè)務(wù)。 

　　期貨風險管理公司開展倉儲物流業(yè)務(wù)的資格條件和業(yè)務(wù)規(guī)范由中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）另行規(guī)定。 

　　第五條 協(xié)會在中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）的指導和監(jiān)督下，對期貨風險管理公司開展大宗商品風險管理業(yè)務(wù)實施自律管理，并與相關(guān)單位建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機制。 

第二章 業(yè)務(wù)規(guī)范

　　第六條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全大宗商品風險管理業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度，制定層次分明、職責明確的業(yè)務(wù)決策、授權(quán)與執(zhí)行體系，落實責任追究機制，加強內(nèi)部控制和風險管理，有效防范和控制風險。 

　　第七條 期貨風險管理公司應(yīng)當具備開展業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員，應(yīng)當配備業(yè)務(wù)、合規(guī)法務(wù)、風控、交易等崗位，上述崗位及其他存在利益沖突的崗位之間人員不得兼任。 

　　第八條 期貨風險管理公司應(yīng)當具備與業(yè)務(wù)相匹配的信息技術(shù)系統(tǒng)，注重提升科技化管理水平。協(xié)會鼓勵期貨風險管理公司運用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技手段加強業(yè)務(wù)管理。 

　　第九條 期貨風險管理公司開展新業(yè)務(wù)前應(yīng)當充分調(diào)研，明確目標市場和目標客戶、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)模式與流程、風險控制措施和利益沖突防范措施等，形成切實可行的業(yè)務(wù)實施方案。 

　　第十條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立品種評估機制，綜合評估自身渠道購銷能力、風險對沖能力和品種流動性，選擇與其風險管理能力相匹配的品種開展業(yè)務(wù)。 

　　第十一條 期貨風險管理公司開展業(yè)務(wù)過程中，不得進行虛假宣傳或誤導性宣傳，不得欺詐或誤導客戶。 

　　第十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當科學合理地確定大宗商品交易價格，不得明顯偏離市場公允價格，嚴禁各類不正當價格行為。 

　　第十三條 期貨風險管理公司開展大宗商品風險管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂書面合同，合同條款應(yīng)當是交易雙方真實意思表示，真實反映業(yè)務(wù)實質(zhì)。書面合同包括紙質(zhì)或電子形式等各類具有合同性質(zhì)的文本。 

　　期貨風險管理公司與客戶不得通過簽訂陰陽合同、抽屜協(xié)議或達成口頭協(xié)議等方式，規(guī)避監(jiān)管或?qū)嵤┍O(jiān)管套利。 

　　第十四條 期貨風險管理公司與客戶簽訂合同，應(yīng)當明確約定貨物交收數(shù)量或數(shù)量計算方式，不得約定以現(xiàn)金凈額結(jié)算的條款。 

　　合同未進行貨物交收，或貨物交收數(shù)量超出合同約定的合理溢短范圍的，公司合規(guī)人員應(yīng)當出具書面合規(guī)意見。 

　　第十五條 期貨風險管理公司與客戶簽訂資金類業(yè)務(wù)合同，應(yīng)當明確購回條款或代理關(guān)系。 

　　第十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當加強對沖交易管理，不得向客戶出借賬戶，不得變相代理客戶開展期貨、衍生品交易，對沖交易規(guī)模原則上應(yīng)當與大宗商品風險管理業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。 

　　第十七條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)自身交易能力和風險管理能力，審慎決策開展含權(quán)貿(mào)易，合理選擇含權(quán)貿(mào)易業(yè)務(wù)風險敞口的對沖方式，期貨風險管理公司應(yīng)當將包括對沖方式的業(yè)務(wù)方案報送期貨公司審批同意。 

　　期貨公司應(yīng)當取得衍生品交易業(yè)務(wù)資格，審慎審批期貨風險管理公司開展含權(quán)貿(mào)易相關(guān)方案。 

　　第十八條 期貨風險管理公司應(yīng)當與客戶明確約定商品定價與結(jié)算方式，涉及保證金或定金的，應(yīng)當明確保證金或定金的金額或計算方式、追加流程、違約責任等內(nèi)容。 

　　第十九條 期貨風險管理公司應(yīng)當建立健全大宗商品風險監(jiān)測指標體系，明確各類業(yè)務(wù)風險限額，包括但不限于資金規(guī)模、風險敞口、集中度、虧損限額等，并應(yīng)形成風險控制日志，定期進行壓力測試，有效監(jiān)測監(jiān)控業(yè)務(wù)風險。 

　　第二十條 期貨風險管理公司應(yīng)當制定完善的風險處置流程，形成具有操作性的應(yīng)急處理預(yù)案，有效防范風險傳遞和外溢。 

　　第二十一條 期貨風險管理公司開展貿(mào)易類業(yè)務(wù)，不得存在以下行為： 

　　(一) 開展無商業(yè)實質(zhì)的循環(huán)貿(mào)易； 

　　(二) 開展有悖于交易常識的異常貿(mào)易；  

　　(三) 利用貿(mào)易合同進行利益輸送； 

　　(四) 變相開展資金類業(yè)務(wù)； 

　　(五) 參與特定利益關(guān)系企業(yè)間開展的無商業(yè)目的的貿(mào)易業(yè)務(wù)； 

　　(六) 證監(jiān)會及協(xié)會禁止的其他行為。 

第三章 財務(wù)規(guī)范

　　第二十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當嚴格遵守《企業(yè)會計準則》要求，按照業(yè)務(wù)實質(zhì)，合理謹慎確認大宗商品風險管理業(yè)務(wù)收入，禁止虛增收入和業(yè)務(wù)規(guī)模。 

　　第二十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當以凈額法確認資金類業(yè)務(wù)的收入。 

　　第二十四條 期貨風險管理公司應(yīng)當以凈額法確認以下貿(mào)易類業(yè)務(wù)的收入： 

　　(一) 同一交易日內(nèi)簽署采購和銷售合同，購銷價差確定的業(yè)務(wù)；  

　　(二) 同一交易日內(nèi)完成與上游和下游交收貨物的業(yè)務(wù)； 

　　(三) 通過同一交易所場外平臺或同一現(xiàn)貨平臺進行采購和銷售的業(yè)務(wù)； 

　　(四) 上下游均為金融機構(gòu)或期貨風險管理公司； 

　　(五) 下游與本公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系； 

　　(六) 其他依據(jù)《企業(yè)會計準則》或經(jīng)審計部門、會計師事務(wù)所認定，應(yīng)當以凈額法確認收入的業(yè)務(wù)。 

　　上述情形適用于采購銷售相同批次的貨物，不能區(qū)分批次的適用于相同品種相同質(zhì)量標準的貨物。 

　　第二十五條 期貨風險管理公司開展串換貿(mào)易應(yīng)當調(diào)整存貨成本，不確認收入。 

　　第二十六條 期貨風險管理公司與客戶未進行貨物交收，產(chǎn)生需要收付的資金，應(yīng)當作為違約金或賠償金，計入營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。 

　　第二十七條 期貨風險管理公司不得為客戶虛增收入和業(yè)務(wù)規(guī)?；蛘{(diào)節(jié)利潤提供通道或便利。 

第四章 客戶管理

　　第二十八條 期貨風險管理公司應(yīng)當對客戶的背景和資信情況進行調(diào)查和評估，建立客戶準入機制，做好客戶的分類分層管理，建立負面客戶清單。 

　　第二十九條 期貨風險管理公司在開展資金類業(yè)務(wù)或有信用風險敞口的貿(mào)易類業(yè)務(wù)前，應(yīng)當合理審慎審批客戶的業(yè)務(wù)合作規(guī)模和信用風險敞口限額，采取有效方式管理客戶信用風險。 

　　第三十條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)公開可查詢信息和其他信息來源，關(guān)注客戶可能出現(xiàn)的經(jīng)營異常、負面輿情等情況，持續(xù)監(jiān)測和評估客戶資信、履約能力等情況。 

　　第三十一條 期貨風險管理公司開展含權(quán)貿(mào)易，應(yīng)當充分了解客戶訴求，綜合評估客戶業(yè)務(wù)能力，為客戶提供適當?shù)臉I(yè)務(wù)或服務(wù)，向客戶充分揭示業(yè)務(wù)風險，并做相應(yīng)留痕記錄。 

　　第三十二條 期貨風險管理公司與客戶變更或解除合同應(yīng)當具有合理理由，對于頻繁要求變更或解除合同的客戶，期貨風險管理公司應(yīng)當審慎評估是否與其新增業(yè)務(wù)。繼續(xù)新增業(yè)務(wù)的，應(yīng)當經(jīng)期貨公司審批同意。 

　　第三十三條 期貨風險管理公司對于違約或者潛在違約的客戶，應(yīng)當及時采取措施管控風險，并應(yīng)審慎評估是否與其新增業(yè)務(wù)。繼續(xù)新增業(yè)務(wù)的，應(yīng)當經(jīng)期貨公司審批同意。 

第五章 倉庫管理

　　第三十四條 期貨風險管理公司選擇合作倉庫時，應(yīng)當對倉庫的基本信息、產(chǎn)權(quán)證明或租賃協(xié)議、業(yè)務(wù)資質(zhì)證明等材料進行核查，必要時進行實地考察，并作相應(yīng)留痕記錄。 

　　倉庫不能提供產(chǎn)權(quán)證明或租賃協(xié)議的，期貨風險管理公司應(yīng)當采取有效方式對倉庫產(chǎn)權(quán)情況進行核查。 

　　第三十五條 期貨風險管理公司應(yīng)當制定倉庫準入標準，建立倉庫白名單機制，以保證存放貨物的安全性為原則，根據(jù)對倉庫基本情況、安全管理、貨物管理等維度的評估，謹慎選擇合作倉庫。 

　　第三十六條 期貨風險管理公司應(yīng)當與貨物存放倉庫簽署倉儲保管協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)，要求倉庫不得在貨物上設(shè)定除留置權(quán)以外的任何形式的擔保或涉及其他第三方權(quán)利。 

　　第三十七條 期貨風險管理公司開展資金類業(yè)務(wù)，應(yīng)當嚴格核查貨物存放倉庫與上下游客戶是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他特定利益關(guān)系。存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或特定利益關(guān)系的，應(yīng)當審慎決策是否開展業(yè)務(wù)合作。 

　　第三十八條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)庫存情況制定巡庫計劃，定期或不定期進行巡庫，確定倉庫是否按照約定對貨物進行妥善保管、消防安全措施是否落實到位等，并作相應(yīng)留痕記錄。 

　　第三十九條 期貨風險管理公司應(yīng)當指派與相關(guān)業(yè)務(wù)獨立且具備專業(yè)能力的人員進行巡庫，并建立監(jiān)督制約機制，保障巡庫檢查的有效性。 

　　第四十條 期貨風險管理公司巡庫發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當督促倉庫及時整改，倉庫未按要求完成整改的，應(yīng)視情況采取管控措施，必要時更換合作倉庫。 

　　第四十一條 期貨風險管理公司應(yīng)當持續(xù)關(guān)注倉庫信息及信用情況變化，發(fā)現(xiàn)倉庫股權(quán)調(diào)整、經(jīng)營范圍變更、受到行政處罰、被法院查封、涉及重大訴訟、發(fā)生重大事故等情況時，應(yīng)當及時調(diào)整倉庫白名單。 

　　第四十二條 期貨風險管理公司經(jīng)評估，在風險可控的情況下，可以適當放寬對期貨交易所指定交割庫或經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的交易市場指定交割庫的材料核查要求；對于僅存放期貨標準倉單或經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的交易市場倉單的交割庫，可以適當放寬協(xié)議簽署、巡庫檢查等要求。 

第六章 存貨管理

　　第四十三條 期貨風險管理公司應(yīng)當與客戶在合同中約定貨物的品種、數(shù)量、質(zhì)量標準、交貨方式與時間等內(nèi)容，保證所交易的貨物信息明確清晰。 

　　第四十四條 期貨風險管理公司進行采購的，原則上應(yīng)當要求客戶保證合同標的貨物來源合法，未設(shè)定任何形式的擔保或涉及其他第三方權(quán)利，不存在任何權(quán)屬爭議或權(quán)利瑕疵。 

　　第四十五條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)合同約定，對采購入庫的貨物進行驗收。開展資金類業(yè)務(wù)時，應(yīng)當指派與相關(guān)業(yè)務(wù)獨立且具備專業(yè)能力的正式員工，或委托獨立第三方專業(yè)機構(gòu)，對采購入庫形成庫存的貨物進行驗收。 

　　第四十六條 期貨風險管理公司在業(yè)務(wù)存續(xù)期間，應(yīng)當取得有效的提貨憑證或貨權(quán)憑證，并能對貨物實施有效管理。 

　　第四十七條 期貨風險管理公司應(yīng)當根據(jù)庫存情況，定期或不定期盤點貨物，確定貨物狀態(tài)、規(guī)格型號等是否持續(xù)滿足合同相關(guān)要求，貨物權(quán)屬是否清晰，并作相應(yīng)留痕記錄，發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)及時采取措施管控風險。 

　　第四十八條 對于易燃易爆貨物，期貨風險管理公司應(yīng)當要求貨物存放倉庫購買財產(chǎn)保險或自行購買財產(chǎn)保險，防范貨物損毀、滅失等風險。 

　　第四十九條 期貨風險管理公司經(jīng)評估，在風險可控的情況下，可以適當放寬期貨標準倉單或經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的交易市場倉單的入庫驗收、存貨盤點等要求。 

第七章 信息報送

　　第五十條 期貨風險管理公司應(yīng)當按照協(xié)會規(guī)定，真實、準確、完整、及時報送大宗商品風險管理業(yè)務(wù)各項數(shù)據(jù)。 

　　第五十一條 期貨風險管理公司開展不同類型業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)實質(zhì)分類報送各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，嚴禁將資金類業(yè)務(wù)作為貿(mào)易類業(yè)務(wù)報送。 

　　第五十二條 期貨風險管理公司應(yīng)當按照協(xié)會規(guī)定報告信用風險信息或重大風險事件。 

第八章 自律管理

　　第五十三條 協(xié)會可以對大宗商品風險管理業(yè)務(wù)進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，期貨公司和期貨風險管理公司應(yīng)當予以協(xié)助和配合。 

　　第五十四條 期貨風險管理公司及其工作人員開展大宗商品風險管理業(yè)務(wù)，違反本規(guī)則及相關(guān)自律要求的，協(xié)會可以視情節(jié)輕重，對期貨風險管理公司及相關(guān)責任人給予紀律處分或者實施自律管理措施，要求期貨風險管理公司暫停新增業(yè)務(wù)。 

　　期貨公司未履行管理責任的，協(xié)會將視情節(jié)輕重，對期貨公司及相關(guān)責任人給予紀律處分或者實施自律管理措施。 

　　期貨風險管理公司涉嫌違反法律、行政法規(guī)或規(guī)章規(guī)定的，協(xié)會將按規(guī)定移交證監(jiān)會等有關(guān)機關(guān)處理。 

第九章 附則

　　第五十五條 協(xié)會根據(jù)需要制定大宗商品風險管理業(yè)務(wù)自律管理解釋文件，與本規(guī)則具有同等效力。 

　　第五十六條 本規(guī)則下列用語的含義： 

　　(一) 大宗商品，是指商品現(xiàn)貨和以實物商品為標的的倉單，包括期貨標準倉單、倉儲物流企業(yè)出具的普通倉單、可轉(zhuǎn)讓提單等提貨憑證或貨權(quán)憑證。 

　　(二) 普通貿(mào)易，是指期貨風險管理公司與客戶以固定價格（一口價）進行大宗商品交易的業(yè)務(wù)行為。 

　　(三) 基差貿(mào)易，是指期貨風險管理公司與客戶以約定的期貨合約、商品指數(shù)或以某一時期的均價等作為計價基礎(chǔ)，通過加減基差的方式提供或者形成報價，并與客戶進行大宗商品交易的業(yè)務(wù)行為。 

　　(四) 含權(quán)貿(mào)易，是指期貨風險管理公司與客戶約定在貿(mào)易合同中嵌入選擇權(quán)等非線性的定價或結(jié)算條款，并與客戶進行大宗商品交易的業(yè)務(wù)行為。 

　　(五) 串換貿(mào)易，是指期貨風險管理公司以符合客戶特定需求的大宗商品，與客戶持有的相同品種大宗商品進行交換的業(yè)務(wù)行為。 

　　(六) 約定購回，是指期貨風險管理公司向客戶采購大宗商品，并在未來特定時間由該客戶或其關(guān)聯(lián)方進行回購的業(yè)務(wù)行為。 

　　(七) 代理采購，是指期貨風險管理公司為解決客戶資金需求，向客戶指定的供應(yīng)商或通過期貨實物交割采購大宗商品，并在未來特定時間向該客戶銷售的業(yè)務(wù)行為。 

　　(八) 代理銷售，是指期貨風險管理公司為解決客戶資金需求，向客戶采購大宗商品，并在未來特定時間向該客戶指定的下游或通過期貨實物交割進行銷售的業(yè)務(wù)行為。 

　　(九) 倉儲物流，是指期貨風險管理公司利用自有或租賃庫房或場地向客戶提供貨物的入庫、出庫、存儲、運輸、流通加工、信息處理等服務(wù)的業(yè)務(wù)行為。 

　　(十) 子公司，是指由一家期貨風險管理公司投資設(shè)立的，納入合并財務(wù)報表合并范圍的公司法人。合并范圍根據(jù)《企業(yè)會計準則》相關(guān)規(guī)定確定。 

　　第五十七條 本規(guī)則所稱特定利益關(guān)系，主要包括以下情形： 

　　(一) 上下游企業(yè)、倉庫為同一企業(yè); 

　　(二) 上下游企業(yè)、倉庫為母子公司或由相同的實際控制人控制; 

　　(三) 上下游企業(yè)、倉庫交叉持股; 

　　(四) 上下游企業(yè)、倉庫主要負責人、董事、監(jiān)事、高級管理人員相同; 

　　(五) 上下游企業(yè)、倉庫注冊地址、實際辦公地址、業(yè)務(wù)聯(lián)系人或聯(lián)系電話相同; 

　　(六) 上下游企業(yè)、倉庫中的一方為另一方貿(mào)易合同履約提供擔保; 

　　(七) 其他根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認定存在特定利益關(guān)系的情形等。 

　　第五十八條 期貨風險管理公司的各級子公司和分支機構(gòu)開展大宗商品風險管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當參照本規(guī)則相關(guān)要求執(zhí)行。 

　　第五十九條 期貨風險管理公司應(yīng)當妥善保存大宗商品風險管理業(yè)務(wù)相關(guān)的制度文件、決策審批記錄、客戶及倉庫檔案、合同協(xié)議、貨物流轉(zhuǎn)憑證、資金收付憑證、巡庫盤點記錄等資料，保存期限不得少于20年。 

　　第六十條 本規(guī)則由協(xié)會制定并負責解釋，自2025年1月1日起實施。